Sol Agora, una empresa fintech de crédito solar propiedad de Brookfield, anunció el lanzamiento de FIDC Sol Agora 4, con el que recaudó 600 millones de reales.
Este nuevo fondo es el cuarto de la serie estructurada, lo que eleva el monto total recaudado por la plataforma desde 2022 a R$ 3 mil millones.
Según la empresa, la transacción se llevó a cabo íntegramente con inversores profesionales e institucionales, la mayoría de los cuales ya habían participado en rondas de financiación anteriores.
La empresa también informó que el volumen captado y la reducción gradual de los diferenciales, es decir, la disminución del coste de las acciones a lo largo de los años, demuestran la madurez de la tesis crediticia y la capacidad de gestión de riesgos de la plataforma.
Todos los tramos senior de los fondos anteriores recibieron una calificación AAA, un factor que contribuyó a que el nuevo fondo se lanzara con los diferenciales más bajos de la serie.
Además de la reducción de los costes de financiación, el nuevo fondo tiene un plazo más largo y una estructura que permite un mayor apalancamiento.
El período de inversión se amplió de 12 a 18 meses en comparación con los fondos anteriores, mientras que el tiempo promedio para devolver el capital a los inversores fue de aproximadamente cuatro años.
“El Fondo 4 es la expresión más clara de la consolidación de nuestra capacidad para originar crédito de calidad. Llegamos a este lanzamiento con un historial de tres fondos, 2,4 millones de reales captados, una base de clientes en crecimiento y calificaciones AAA en todos los tramos senior de vehículos anteriores”, afirmó Eduardo Solamone, Director de Relaciones con Inversionistas de Sol Agora.
“Esto nos permite comprimir el diferencial y extender el plazo para aumentar nuestra competitividad y el atractivo del producto crediticio para el cliente final. Con esta estructura, estamos preparados para financiar la transición energética de decenas de miles de familias brasileñas en los próximos años”, enfatizó el ejecutivo.
Financiamiento de nuevas instalaciones
La empresa de tecnología financiera también destacó que los recursos del Fondo 4 se utilizarán para financiar aproximadamente 30 nuevas instalaciones solares, además de proyectos híbridos con baterías, ampliando así la cartera de soluciones energéticas de la plataforma.
La estructura del fondo también introduce cambios en comparación con los FIDC anteriores. La capa subordinada, que antes representaba el 12,5% del capital, se ha dividido en dos niveles: mezzanine B (6,25%) y cuota junior (6,25%).
Brookfield mantendrá su inversión en la financiación mezzanine B, con la posibilidad de una futura venta de la participación a medida que el riesgo disminuya con el tiempo, lo que permitirá una mayor flexibilidad de capital a medida que la cartera evolucione.
El fondo Sol Agora 4 FIDC opera bajo un modelo de cogestión entre firmas especializadas. Augme Capital actúa como cogestor independiente, responsable de evaluar los criterios y condiciones de adquisición, así como de supervisar los indicadores de morosidad.
Sol Tempus Capital, una empresa de gestión de crédito vinculada a Sol Agora y que actualmente se encuentra en proceso de acreditación por la CVM (Comisión Brasileña de Valores y Bolsa) y la ANBIMA (Asociación Brasileña de Entidades del Mercado Financiero y de Capitales), será la responsable de seleccionar las carteras de crédito.
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